Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund
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Información del fondo
Objetivo de inversión
El objetivo del Fondo es maximizar la rentabilidad absoluta a través de apreciación de capital e ingresos, invirtiendo al menos el 70% de su Valor del Activo Neto en una combinación de bonos de grado de inversión y de alto rendimiento (no más del 50% en bonos de baja calidad), que cotizan o se negocian en cualquier parte del mundo. El Fondo podrá emplear derivados para obtener exposición corta a títulos de deuda y para obtener exposición a tipos de interés o divisas. El Fondo puede mantener una duración media negativa1 dentro de un rango previsto entre -10 y +10 años, según la previsión para los tipos de interés y los rendimientos que realizaron los gestores. El riesgo de mercado del Fondo se medirá utilizando la metodología de valor en riesgo (VaR), y no superará el 20% del Valor del Activo Neto del Fondo.
1El Fondo puede mantener una duración media ponderada negativa. Esto puede ser consecuencia de mantener ciertos instrumentos que tengan una duración negativa, como, por ejemplo, valores respaldados por hipotecas de solo interés, o por utilizar instrumentos financieros derivados.
Índice de referencia
BBA LIBOR USD Overnight Rate
- Busca maximizar la rentabilidad absoluta
- Combinación de enfoque crediticio, oportunidades mundiales y estrategias de rentabilidad absoluta dentro de una estructura OICVM
- Equipo de inversión con gran experiencia
Acerca de la estrategia de inversión
- Táctica, enfocada hacia la rentabilidad absoluta
- Objetivo de rentabilidad entre el 8 y el 10%* anual (en 3 años)
- Objetivo de volatilidad entre el 8 y el 10%* anual (objetivo de coeficiente de Sharpe de al menos 1*)
- Capacidad de mantener permutas de riesgo de crédito largas y cortas de una única entidad (para expresar las visiones sobre los emisores específicos)
- La capacidad de mantener permutas de riesgo de crédito largas y cortas sobre índices (para gestionar el beta)
- Capacidad de tener una duración larga y corta (-10 a 10 años)
- Liquidez diaria
- Hasta el 50% en valores de baja calidad
- Entidad sofisticada de OICVM III, que emplea el VaR para medir y controlar la exposición general
Equipo de inversión
Western Asset, fundada en 1971, cuenta con décadas de experiencia y es ahora una de las principales gestoras de inversiones de renta fija del mundo. Western Asset aplica un enfoque de equipo que incluye grupos de especialistas dedicados a todas las áreas principales del mercado de renta fija. Su experiencia abarca los principales mercados de bonos globales.
Documentación general del Fondo
Factores de riesgo: el valor de las inversiones y de los ingresos que de ellas se deriven puede bajar además de subir y puede que los inversores no consigan recuperar el importe invertido inicialmente. El rendimiento pasado no es indicativo de la rentabilidad futura y puede no repetirse.
Este Fondo podrá invertir en diversos emisores y podrá concentrar sus activos en los valores de un pequeño número de emisores. Puede invertir en bonos de baja calificación (con una calificación menor que BBB), que conllevan un mayor riesgo de impago que los bonos de grado de inversión. El Fondo puede mantener una duración media ponderada negativa. Puede invertir ampliamente en ciertos tipos de instrumentos financieros derivados con fines de inversión y/o de cobertura o para una gestión eficiente de la cartera; el uso de estos instrumentos implica niveles de riesgo adicionales y mayores, incluidos, entre otros, el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez, el riesgo de contraparte y el riesgo de operaciones. El uso de derivados también podrá crear apalancamiento o posiciones cortas sintéticas. El apalancamiento que se obtiene por utilizar derivados y posiciones cortas sintéticas está sujeto al límite de valor en riesgo (VaR). El riesgo de mercado del Fondo se medirá mediante la metodología VaR. El VaR absoluto del Fondo no superará el 20% del Valor del Activo Neto. El Fondo podrá invertir hasta el 10% de su Valor del Activo Neto en acciones ordinarias y derivados sobre valores de renta variable. El Fondo no es un programa completo de inversión y no se puede garantizar que se logren sus objetivos. Los inversores deben tener en cuenta que una inversión en el Fondo no debería constituir una proporción sustancial de una cartera de inversiones y que ésta puede no resultar apropiada para todos los inversores. Debido a la política de inversión del Fondo, puede tener un rendimiento especialmente volátil.
* Estos son valores objetivo; no se garantiza su consecución y están sujetos a cambio.